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Varun Beverages shares: ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म CLSA ने वरुण बेवरेजेज (Varun Beverages) को अपनी 'हाई-कन्विक्शन आउटपरफॉर्म' शेयरों की सूची में शामिल किया है। ब्रोकरेज का मानना है कि यह शेयर निवेशकों का काफी शानदार कमाई करा सकता है। हालांकि उसने वरुण बेवरेजेज के लिए अपने टारगेट प्राइस को पहले के 802 रुपये से घटाकर अब 770 रुपये कर दिया है। हालांकि यह अभी भी इस शेयर में मौजूदा स्तर से करीब 70 फीसदी की भारी तेजी का अनुमान है। ब्रोकरेज के मुताबिक, बढ़ते कॉम्पिटीशन के बावजूद इस शेयर का रिस्क-रिवार्ड रेशियो काफी बेहतर लग रहा है।

CLSA ने कहा कि मौजूदा प्राइसिंग माहौल

CLSA ने कहा कि मौजूदा प्राइसिंग माहौल से पता चलता है कि कैलेंडर ईयर 2025 के EBITDA में 5 प्रतिशत की गिरावट आई है। इसके अलावा सेल्स के मुकाबले कंपनी का कैपिटल एक्सपेंडिचर कैलेंडर ईयर 2023 में अपने शिखर पर था, जिससे CLSA को यह भरोसा जगा है कि आगे चलकर इसके कैपिटल एक्सपेंडिचर की रफ्तार धीमी हो सकती है।

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ब्रोकरेज ने कहा कि वरुण बेवरेजेज और सॉफ्ट ड्रिंक मार्केट के लिए कुल एड्रेसेबल मार्केट, धीरे-धीरे बढ़ रहा है, जिससे सोडा की खपत में भी बड़ी बढ़ोतरी हो रही है। हालांकि, ब्रोकरेज ने बढ़ते कॉम्पिटीशन को ध्यान में रखते हुए वित्त वर्ष 2025-27 के लिए अपने अर्निंग्स अनुमानों में 4-5 प्रतिशत की कटौती की है।

ब्रोकरेज ने बताया कि वरुण बेवरेज के शेयर की कीमत में पिछले तीन महीनों में 28 प्रतिशत की गिरावट आई है, जबकि 12 महीने का फॉरवर्ड P/E मल्टीपल 62.8x से घटकर 43.8x पर आ गया है।

ब्रोकरेज ने कहा कि शेयर में यह गिरावट 3 मुख्य कारणों से आई है

ब्रोकरेज ने कहा कि शेयर में यह गिरावट 3 मुख्य कारणों से आई है-

1. कैंपा कोला के 10 रुपये के ऑफर के साथ बढ़ते कॉम्पिटीशन को लेकर चिंताएं

2. कोका कोला से कॉम्पिटीशन क्योंकि उसकी बोटलिंग शाखा डोडी का रिस्ट्रक्चर हो रहा है

3. अधिक कैपिटल एक्सपेंडिचर का लक्ष्य और शहरी खपत में गिरावट को लेकर निवेशकों की चिंताएं

हालांकि, CLSA ने कहा कि निवेशकों की चिंताओं के चलते शेयर में पहले ही काफी गिरावट आ चुका है और ये अब अपने अपने औसत मल्टीपल से नीचे कारोबार कर रहा है। इसके अलावा, वरुण बेवरेज के ग्रोथ और प्रॉफिट को लेकर आउटलुक मजबूत बना हुआ है।

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